TÜRKİYE GAZETESİ/Ekonomi Servisi- Türkiye'nin savunma sanayi devi ve Borsa İstanbul'un lokomotif şirketlerinden ASELSAN için olumlu piyasa beklentileri öne çıkmaya devam ediyor.
Son olarak Vakıf Yatırım tarafından açıklanan raporda; ASELSAN'ın yılbaşından bu yana aldığı siparişlerin 12,8 milyar dolara ulaştığına dikkat çekildi. Bu tutarın yaklaşık 8 milyar dolarlık kısmının 30 Haziran'dan bu yana kaydedildiği belirtildi. Kurumun 2026 yılı için 13,5 milyar dolarlık yıllık sipariş alımı beklentisinin yaklaşık yüzde 95'ine, yılın son çeyreğindeki mevsimsel hareketlilik henüz başlamadan ulaşılması, sipariş görünümünün gücünü ortaya koydu.
OĞULBEY VE ÇELİK KUBBE
Rapora göre, Oğulbey Teknoloji Üssü'nün ilk fazının devreye alınması ve Çelik Kubbe projelerinde seri üretime geçilmesiyle, ASELS'te teslimat kapasitesinin artması bekleniyor. Vakıf Yatırım bu gelişmelerin, birikmiş siparişlerin finansal sonuçlara yansımasını hızlandıracağını öngörüyor. Kurum, 2025-2028 döneminde TL bazında reel FAVÖK'ün yıllık ortalama bileşik yüzde 45 büyümesini bekliyor.
‘Çelik Kubbe’ ve ‘Oğulbey’ dopingi! Borsanın savunma devi ASELSAN için yeni hedef fiyat
İHRACAT VE SERİ ÜRETİM
ASELSAN'ın kârlılık görünümünde ihracatın artan payı ve seri üretim kaynaklı ürün karması iyileşmesinin öne çıkması bekleniyor.
Raporda, savunma sanayisindeki talebin yalnızca beklentilerle sınırlı olmadığı, bütçe tahsisleriyle de somutlaştığı ifade edildi. Vakıf Yatırım, 2027-2029 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program'da (OVP) savunma harcamalarına ayrılan kaynağın önceki programa kıyasla yüzde 229 artırılmasına dikkat çekti. Kurumun temel senaryosu uzun vadeli yurt içi tedarik programlarına dayanırken, NATO'nun gayrisafi yurt içi hasılanın yüzde 5'i düzeyindeki savunma harcaması hedefinin ilave ihracat potansiyeli oluşturabileceği değerlendirildi.
FIRSATLAR VE RİSKLER
Vakıf Yatırım'a göre kısa vadede 2026'nın son çeyreğinde gerçekleşecek güçlü teslimatlar ve açıklanabilecek yeni ihracat sözleşmeleri ASELSAN açısından önemli katalizörler olacak. Orta vadede ise Oğulbey Teknoloji Üssü'ndeki kapasite artışı, Çelik Kubbe projelerinin seri üretime geçmesi ve 2027-2029 OVP kapsamındaki tedariklerin büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
Buna karşılık tedarik zincirinde yaşanabilecek gecikmeler, ambargolar ve kamu bütçelerinde savunma harcamalarını sınırlayabilecek olası kesintiler, kurumun öne çıkardığı temel aşağı yönlü riskler arasında yer alıyor.
ASELS HEDEF FİYAT
Vakıf Yatırım, ASELSAN’da güçlü sipariş akışının, kâr tahminlerinde yukarı yönlü revizyon potansiyelini artırdığı değerlendirmesinde de bulundu. 2026 için ASELSAN'ın reel satış gelirlerinin yüzde 36 büyüyebileceğini tahmin eden Vakıf Yatırım, ASELSAN hissesi için gelecek 12 aylık dönemde 580 TL hedef fiyat öngörüsünde bulundu.
Önemli Uyarı: Bu içerik, aracı kurum raporuna dayanılarak hazırlanmıştır. Herhangi bir tavsiye niteliğinde kesinlikle değildir.
Yorumlar
Yorumlar yükleniyor…